Alternativ handelsoljeterminer

Alternativ Grundläggande handledning Numera innehåller många investerares portföljer investeringar som fonder. aktier och obligationer. Men den mängd värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. 13 Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan sina kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Det här är anledningen till att när du handlar med alternativ, ser du en ansvarsfriskrivning som följande: 13 Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla. Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Investera endast med riskkapital. 13 Trots vad någon säger till dig, handlar alternativhandel om risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. 13 Å andra sidan är du okunnig om någon typ av investering placerar dig i en svag position. Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil. Inget problem - spekulera då inte i alternativ. Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Att inte lära sig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa direkt i: utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet i några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge medarbetare ägande i form av optionsoptioner, använder de flesta multinationella aktörer idag alternativen i någon form eller annan. 13 Denna handledning kommer att introducera dig till grunden för alternativen. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du läser denna handledning. Om du inte känner till hur aktiemarknaden fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder. Hur man köper oljeväxlar Råolja är det mest omsatta energirivatet i New York Mercantile Exchange (NYMEX), en av de största derivatmarknaderna i världen. Den underliggande av dessa alternativ är egentligen inte råolja själv, men råolja terminkontrakt. Således, trots deras namn, råolja alternativ är faktiskt alternativ på framtiden. Både amerikanska och europeiska typer av alternativ finns på NYMEX. Amerikanska alternativ. som tillåter innehavaren att utnyttja optionen när som helst över sin löptid, utövas i underliggande terminsavtal. Således tar en näringsidkare som exempelvis är lång på de amerikanska callput-råoljeoptionerna en långsiktig ställning på det underliggande råoljeterminskontraktet. Nedan följer en sammanfattning av de amerikanska optionspositionerna som en gång utövat resultat i respektive underliggande futuresposition som visas i den andra kolumnen. Amerikansk råoljeoptionsposition Efter utnyttjande av respektive råoljaoptioner Lång köpoption Till exempel antar vi att den 25 september 2014 tar en näringsidkare som heter Helen en lång samtalsposition på amerikanska råoljealternativ i februari 2015. Framtider till lösenpriset av 90 per fat. Den 1 november 2014 är futurpriset för februari 2015 96 per fat och Helen vill utöva sina köpoptioner. Genom att utnyttja alternativen skulle hon gå in i en långsiktig position i februari 2015 till 90 kronor. Hon kan välja att vänta tills utgången och acceptera leveransen av råoljan som är låst till priset av 90 per fat, eller hon kan stänga framtidsposition omedelbart för att låsa på 6 (96-90) per fat. Med tanke på att en råoljeoptionskontraktstorlek är 1 000 fat, måste 6 per fat multipliceras med 1000, vilket innebär att 6000 avlönar från positionen. Den europeiska typen av oljeoptioner betalas kontant. Observera att i strid med amerikanska optioner kan europeiska optioner endast utövas vid utgångsdatum. Vid utgången av ett samtal (put) alternativ. Värdet kommer att vara skillnaden mellan avvecklingspriset för de underliggande råoljekoncepten (aktiekurs) och aktiekursen (avvecklingspriset för de underliggande råoljepresturerna) multiplicerat med 1 000 fat eller noll, beroende på vilket som är störst. Tänk exempelvis att den 25 september 2014 kommer Helen näringsidkaren att ingå långsam position i europeiska råoljeoptioner i februari 2015 råolje futures till ett pris på 95 per fat och att alternativet kostar 3,10 per fat. Råolja futures kontraktsenheter är 1.000 fat råolja. Den 1 november 2014 är råoljepriset 100barrel och Helen vill utöva alternativen. När hon gör det, får hon (100-95) 1000 5000 som utbetalning av alternativet. För att beräkna nettoresultatet från positionen måste vi subtrahera optionskostnaderna (premien som den långa optionspositionen betalar till den korta optionspositionen vid transaktionens början) av 3,100 (3,11000). Nettoresultatet från optionspositionen är således 1 900 (5 000 - 3 100). Oljeoptioner kontra Oljepremier Optionskontrakt ger innehavare (långa positioner) rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja det underliggande (beroende på om alternativet ringer eller sätts). Alternativen har således en icke-linjär riskavkastningsprofil som är bäst för de råoljehandlare som föredrar nackskydd. Den mest råolja optionsinnehavaren kan förlora är kostnaden för alternativet (premium) som betalas till optionsskrivaren (säljaren). Framtidskontrakt ger emellertid inte en sådan möjlighet att kontrakta sidor, eftersom de har en linjär risk - och avkastningsprofil. Framtida handlare kan förlora hela positionen under en negativ rörelse av det underliggande priset. Handlare som inte vill bry sig om fysisk leverans som kan kräva mycket pappersarbete och komplexa förfaranden kan föredra oljemål för oljepremier. Mer specifikt är europeiska optioner kontantavvecklade, vilket innebär att optionsinnehavaren, när optionerna har utnyttjats, erhåller det positiva avlönet i form av kontanter. I det här fallet är leveransen och acceptansen inte ett problem för kontraktssidan. Råoljeutgångarna som handlas på NYMEX är emellertid fysiskt avvecklade. Den näringsidkare som har kort position på ett terminskontrakt måste leverera 1000 fat råolja vid utgången av den långa positionen och acceptera leveransen. Om de initiala marginalkraven för terminer är högre än det premie som krävs för optionen på liknande terminer, erbjuder optionspositioner extra hävstång genom att frigöra en del av kapitalet som krävs för initialmarginalen. Tänk exempelvis att NYMEX kräver 2400 som en initialmarginal för ett oljepriskontrakt med en oljepris på 1 februari 2015 som har en underliggande på 1000 fat råolja. Vi kan dock hitta ett råoljealternativ i februari 2015-terminer som kostar 1,2barrel. Således kan en näringsidkare köpa två oljeoptionsavtal som skulle kosta exakt 2 400 (22 11 000) och representera 2000 fat råolja. Det är dock värt att notera att det lägre priset på optionerna kommer att återspeglas i alternativenas moneyness. I motsats till framtidspositionen är de långa positionsalternativen inte marginella positioner och skulle således inte kräva någon initial eller underhållsmarginal. och skulle således inte utlösa ett marginalanrop. Detta möjliggör i sin tur att den långsiktiga placeringspositionen bättre kan behålla prisfluktuationer utan något ytterligare likviditetsbehov. Den näringsidkare måste ha tillräckligt med likviditet för att stödja kortfristiga prisfluktuationer. Långa optionskontrakt hjälper till att undvika detta. Traders har möjlighet att samla premier genom att sälja (därmed antar höga risker) råoljealternativ. Om näringsidkare inte förväntar sig att råoljepriset förändras starkt i någon riktning (uppåt eller nedåt), ger oljealternativen en möjlighet för dem att tjäna en vinst genom att skriva (sälja) oljekostnader utan kostnad. Minns att en kort optionsposition samlar premien och tar risken. Således säljer out-of-the-money alternativ, vare sig det ringer eller sätter, kommer att göra det möjligt för dem att dra nytta av premie insamling om alternativet hamnar out-of-the-money. Futures kontrakt av natur ingår inte några förskottsbetalningar, därför erbjuder de inte denna typ av möjlighet för handlarna. Traders som söker skydd mot oljeprodukterna kan vilja sälja råoljaalternativ som handlas huvudsakligen på NYMEX. Till skillnad från förskottsbetalad premie erhåller oljebeslutsinnehavare icke-linjär riskrätter som normalt inte skulle erbjudas av terminkontrakt. Dessutom står långa köpmän inte emot marginalsamtal som kräver att handlarna ska ha tillräckligt med likviditet för att stödja sin position. Europeiska alternativen är optimala för handlare som önskar avveckling i kontanter. Symbol CL Exchange NYMEX Kontraktstorlek 1000 Tunna Tick Storlek 0,01 10,00 Om NYMEX Råolja Framtider New York Mercantile Exchanges Light, råolja futures kontrakt är världens mest aktivt handlade futures kontrakt på en fysisk vara. På grund av sin utmärkta likviditet och prisgennemsiktighet används kontraktet som ett huvudsakligt internationellt prisindex. NYMEX erbjuder även handel med värmeolja futures och bensin futures. Råolje futures och optioner ger enskilda investerare ett enkelt och bekvämt sätt att delta i världens viktigaste råvarumarknad. Dessutom kan ett brett tvärsnitt av företag inom energibranschen - från de som är involverade i prospektering och produktion till raffinerare - använda råoljeterminaler och optionsavtal för att säkra deras prisrisk. Lätt, söt råolja föredras av raffinörer på grund av dess låga svavelhalt och relativt höga utbyten av bensin, dieselbränsle, eldningsolja och jetbränsle. Även företag som är betydande konsumenter av energiprodukter kan använda råoljeterminaler för att skydda mot negativa prisfluktuationer. Du kan handla mer än bara NYMEX råolje futures online med optionsXpress Vi erbjuder även E-mini råolje futures, som bara är 50 av storleken på ett standard terminsavtal. E-mini råa futures handlar uteslutande på Chicago Mercantile Exchanges Globex-plattformen nästan 24 timmar per dag. NYMEX Råolja Futures Specifikationer Råolje Futures, New York Mercantile Exchange, Handelssymbol CL, Minsta Tick Storlek: 0,01 per fat, värt 10,00 per kontrakt. Elektronisk handel sker från 6:00 PM USA till 5:15 PM USA EST via CME Globexreg handelsplattform, söndag till fredag. Primär råolja terminsavtal handlar varje kalendermånad, från januari till december. Se sidan för informationen för ytterligare information om detta avsnitt. Hittade inte vad du behövde Låt oss veta. Mäkleri Produkter: Inte FDIC Försäkrad Mötet Ingen Bankgaranti Månad Maj Förlora VärdeoptionerXpress, Inc. ger inga investeringsrekommendationer och ger inte ekonomisk, skatte - eller juridisk rådgivning. Innehåll och verktyg tillhandahålls endast för utbildnings - och informationssyfte. Eventuella aktier, alternativ eller futures symboler som visas är endast illustrativa och är inte avsedda att visa en rekommendation att köpa eller sälja en viss säkerhet. Produkter och tjänster avsedda för amerikanska kunder och kanske inte är tillgängliga eller erbjuds i andra jurisdiktioner. Onlinehandel har inneboende risk. Systemrespons och åtkomsttider som kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda, volym och andra faktorer. Optioner och terminer medför risk och är inte lämpliga för alla investerare. Vänligen läs Karakteristik och risker för standardiserade optioner och riskupplysningsdeklaration för framtider och alternativ på vår hemsida innan du ansöker om ett konto, även tillgängligt genom att ringa 888.280.8020 eller 312.629.5455. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. Multipla benalternativsstrategier kommer att innebära flera provisioner. Charles Schwab Amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. och Charles Schwab Bank är separata men anknutna företag och dotterbolag till The Charles Schwab Corporation. Mäklareprodukter erbjuds av Charles Schwab amp Co. Inc. (Member SIPC) (Schwab) och optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Inlåning och utlåningsprodukter och tjänster erbjuds av Charles Schwab Bank, medlem FDIC och en likvärdig bostadslånare (Schwab Bank). kopiera 2017 optionsXpress, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Medlem SIPC.